存储芯片市场面临价格上涨

根据全球领先的产业研究机构集邦咨询（TrendForce）的最新研究报告，2026年第三季度的存储芯片市场将迎来更大幅度的价格增长。其中，DRAM产品的合同价格预计将实现13%至18%的环比增长，而NAND闪存合约价格预计将环比增长10%至15%。这一趋势主要受到人工智能推理系统和超大规模数据中心的强劲需求推动，导致DRAM和NAND的供应持续紧张。

在个人电脑(PC)领域，经销商普遍反映，尽管组件和整机价格已处在历史高位，但未来价格仍将继续上涨，且短期内看不到价格回落的迹象。

野村证券在其最新的研究报告中强调，全球存储行业的供应短缺仍然是核心问题，且AI驱动的需求增长尚未达到顶峰。尽管市场存在对供应过剩的担忧，但野村证券认为这种担忧被过度放大，市场的反应过于激烈，为存储板块的估值提供了重新评估的机会。

TrendForce的报告指出，AI作为市场的主要推动力，其推理系统和大型数据中心的需求强势，足以维持DRAM和NAND供应的紧张状态。存储芯片制造商正将产能转向利润更高的服务器产品，导致可供消费类存储的产能减少，即便PC和智能手机的需求减弱，价格依然难以降低。

据PC经销商透露，存储组件价格的上涨已严重影响整机成本。他们预期，在未来至少一年内，价格将持续上涨，没有尽头。而硬盘价格的波动更是剧烈，一天之内价格就可能发生显著变化。

野村证券认为，全球存储芯片市场的供应短缺问题并未因韩国存储巨头的扩产计划或Meta对外出租算力而有所缓解，反而可能因高利润HBM对通用存储产能的挤压而加剧。Meta的决策被视为商业模式成熟的自然演进，并非AI硬件需求减少的标志。

根据“杰文斯悖论”，技术进步降低资源使用成本可能会增加资源的总消耗量，从而在长期内进一步巩固对存储和算力硬件的需求。