AI硬件板块迎来新的增长机遇

在最近一段时间内，AI硬件板块经历了显著的增长。从2020年4月9日至今年6月30日，该板块表现出色，CPO指数的涨幅已经超过320%，存储芯片指数上涨超过250%，而GPU指数也增长了150%以上。

近期，一则与算力产业相关的消息引起了广泛关注。据央视财经报道，预测显示，到2029年，中国国内的算力卡采购额可能达到1.44万亿元。这一庞大的市场需求预示着中国有望孕育出多家市值达到万亿甚至十万亿的上市公司。

尽管A股AI硬件板块在经历了一年多的快速增长后，于7月10日出现了显著的下跌，部分股票跌幅扩大。市场分析人士认为，此次调整是筹码集中、资金迁移和利好兑现的共同结果。尽管产业的景气度并未改变，但AI硬件板块内部的分化和估值消化仍需时间。7月中下旬的财报季将成为检验板块成色的关键。

央视财经探访了沐曦集成电路公司，该公司于2025年12月17日在上交所科创板上市。沐曦集成电路的联合创始人、CTO兼首席软件架构师杨建透露，上市后合作企业数量激增，业务量翻倍。他们研发的GPU芯片，价格从数万元到数十万元不等，且性能超过海外工艺约30%。

据中信建投投资银行业务管理委员会执行总经理张林表示，算力芯片是核心基础，具有巨大的未来成长空间。

自7月1日起，AI硬件板块开始调整，7月10日，GPU指数大跌4.60%，光芯片指数下跌超4%，CPO指数下跌3.80%。个股方面，存储龙头兆易创新下跌近8%，成交额接近600亿元，创下历史新高。

展望未来，浙商策略廖静池团队认为，创业板指在跌破20日、60日线后尚未出现企稳信号，可能会继续震荡。科创50指数虽然本周总体上涨，但周四至周五波动较大，需关注上升趋势线和20日线。非创指数仍在区间偏弱震荡状态，上证指数的年线是较强支撑。市场缺乏系统性上攻机会，板块轮动和低位补涨成为市场主要机会。

渤海证券指出，短期内受海外市场影响，A股可能会调整，但随着中报周期的临近，科技板块中业绩支撑的板块将逐步迎来验证过程，为市场情绪提供支撑。市场或在阶段性再平衡和成交、两融缩量后，迎来以业绩及业绩预期为主要推动的行情发展过程，市场的阶段性调整将为再配置提供窗口期。

华泰证券认为，过去两周全球AI板块共振调整，本轮调整并非受宏观风险驱动，而是高拥挤下产业叙事扰动。短期内科技超跌后可能会有修复，但在拥挤度压力充分消化前可能仍处于高波动状态，7月中下旬中美财报季共振下有望迎来做多窗口。

科技内部建议规避纯题材和高拥挤方向，关注四条线索：国产AI算力、存储、半导体设备以及受益于AI通胀的MLCC、PCB及上游材料。